Zwei Möglichkeiten zum Verkauf Optionen Im Gegensatz zu Kaufoptionen hat der Verkauf von Aktienoptionen eine Verpflichtung - die Verpflichtung, das zugrunde liegende Eigenkapital an einen Käufer zu verkaufen, wenn dieser Käufer entscheidet, die Option auszuüben und Ihnen die Ausübungsverpflichtung zugewiesen wird. Verkaufsoptionen werden oft als Schreiboptionen bezeichnet. Wenn Sie einen Anruf verkaufen (oder schreiben), verkaufen Sie einen Käufer das Recht, Aktien zu einem festgelegten Ausübungspreis für einen bestimmten Zeitraum zu kaufen, unabhängig davon, wie hoch der Börsenkurs der Aktie steigen kann. Covered Calls Eines der beliebtesten Call-Schreiben-Strategien ist bekannt als eine abgedeckte Call. In einem abgedeckten Anruf, verkaufen Sie das Recht, ein Eigenkapital, das Sie besitzen zu kaufen. Wenn ein Käufer beschließt, seine Option zum Kauf des zugrunde liegenden Eigenkapitals auszuüben, sind Sie verpflichtet, diese zum Ausübungspreis zu verkaufen - unabhängig davon, ob der Ausübungspreis höher oder niedriger als die ursprünglichen Anschaffungskosten des Eigenkapitals ist. Manchmal kann ein Investor ein Eigenkapital kaufen und gleichzeitig ein Call auf dem Eigenkapital verkaufen (oder schreiben). Dies wird als Kauf-Schreiben bezeichnet. Beispiele: Sie kaufen 100 Aktien einer ETF bei 20, und schreiben sofort eine abgedeckte Call-Option zu einem Ausübungspreis von 25 für eine Prämie von 2 Sie nehmen sofort in 200 - die Prämie. Wenn die ETFs Marktpreis bleibt unter 25, dann die Käufer Option verfallen wertlos, und Sie haben die 200 Prämie gewonnen. Wenn der ETF-Preis über 25 steigt, müssen Sie möglicherweise Ihre ETF verkaufen und verlieren ihre Aufwärtsbewertung über 25 pro Aktie. Oder Sie können schließen Sie Ihre Position durch den Kauf einer Option auf der gleichen ETF mit dem gleichen Basispreis und Ablauf in einer schließenden Transaktion mindestens teilweise reduzieren einen potenziellen Verlust. Ungedeckte Anrufe In einem nicht aufgedeckten Anruf. Sie verkaufen das Recht, ein Eigenkapital von Ihnen zu kaufen, die Sie nicht wirklich besitzen an der Zeit. Beispiele: Sie schreiben einen Call auf eine Aktie für eine Prämie von 2, mit einem aktuellen Marktpreis von 20, und einem Ausübungspreis von 25. Wieder nehmen Sie sofort in 200 - die Prämie. Wenn der Aktienkurs unter 25 bleibt, läuft die Käufer Option wertlos, und Sie haben 200 Prämie gewonnen. Wenn der Aktienkurs auf 30 steigt und die Option ausgeübt wird, müssen Sie 100 Aktien der Aktie zu dem 30 Marktpreis kaufen, um Ihre Verpflichtung, es bei 25 zu verkaufen, zu erfüllen. Sie verlieren 300 - die Differenz zwischen Ihren insgesamt 3.000 Anschaffungskosten Für die Aktie, abzüglich Ihres Erlöses von 2.500 aus dem Verkauf von ausgeübten Aktien und die 200 Prämie, die Sie für den Verkauf der Option. Wie dieses Beispiel zeigt, hat das aufgedeckte Call-Schreiben ein erhebliches Risiko, wenn der Aktienkurs stark ansteigt. Die oben genannten Informationen über Kauf und Verkauf Optionen ist nur als eine kurze Grundierung auf Optionen. Zusätzliche und wichtige Informationen erhalten Sie auf der Website der Options Industry Councils Investor Education: optionseducation. org Disclaimer: Diese Seite behandelt börsengehandelte Optionen der Options Clearing Corporation. Keine Aussage auf dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der von der Options Clearing Corporation veröffentlichten Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten und überprüfen. Kopien können von Ihrem Broker erhalten eine der Börsen Die Options Clearing Corporation bei One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 durch den Aufruf 1-888-OPTIONS oder durch den Besuch 888options. Alle erörterten Strategien, einschließlich Beispiele, in denen tatsächliche Wertpapiere und Preisdaten verwendet werden, dienen ausschließlich zu Veranschaulichungs - und Bildungszwecken und sind nicht als Bestätigung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren auszulegen. Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche der NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Sie weiterhin mit den erstklassigen Marktnachrichten versorgen können Und Daten, die Sie kommen, von uns zu erwarten. Wann ist die beste Zeit, um Call-Optionen zu verkaufen Viele Einkommen Investoren nutzen die abgedeckte Call-Strategie für das monatliche Einkommen. Dies ist eine einfache Strategie der Kauf 100 Aktien einer Aktie dann verkaufen einen Aufruf gegen die Aktie, die Sie besitzen. Die Prämie aus dem Verkauf der Aufforderung ist der Einnahmeteil dieses Handels. Allerdings können die Prämienpreise von einer Periode zur nächsten variieren. Also, wann ist die beste Zeit, um Call-Optionen zu verkaufen Da das Einkommen das primäre Ziel dieser Strategie ist, sollten Sie zunächst mit Blick auf die Änderungen der Wert der Call-Optionen und Prämienbeträge. Der intrinsische Teil einer Call-Option wird durch den Betrag des in-the-money-Wertes der Option festgelegt. Die Höhe der Veränderung der Optionsprämie ist auf den Zeitwert der Option zurückzuführen. Wir wissen, dass der Zeitwert für längerfristige Anrufe höher ist, wie in der Optionskette für jeden Monat der Optionen angezeigt. Die größte Schwankung kommt daher von der Volatilität. Wenn die Volatilität hoch ist, sind die Aufrufprämien größer als in Zeiten niedriger Volatilität. Sie wollen Anrufe schreiben, wenn die Volatilität hoch ist, da Sie mehr Einkommen erzielen, wenn die Volatilität hoch ist. Zur Bestimmung der Marktvolatilität ist die VIX das einfachste Maß für die Kosten der Optionen (Optionsprämien). Wenn der Preis der Optionen hoch ist, haben die Anleger Angst. Wenn jemand eine Menge Geld für eine Option über seinem intrinsischen Wert bezahlen muss, dann ist der VIX hoch. Grundsätzlich gilt, dass die Optionsprämien hoch sind, wenn die VIX über 30 ist. Zum Beispiel am 8. August 2011 war die VIX bei 48, die die höchste Lesung im vergangenen Jahr war. Zurück am 20. Oktober 2008 erreichte die VIX 79.13. Im Vergleich dazu kann bei starken Stiermärkten der VIX bei 10 oder weniger liegen. Heute ist die VIX auf rund 24 gesunken, so dass die Menge der Angst auf dem Markt seit dem August 2011 hohen Volatilität Bereich verringert hat. Die Aktion ist, dass Sie mehr Prämien (Einkommen) erhalten, wenn die VIX ist über 30 und weniger Prämie, wenn die VIX ist in der Nähe der unteren Ende von 10 oder weniger. Überall zwischen diesen Punkten sind die Optionsprämien fairer. Dies ist nicht zu sagen, sollten Sie nie verkaufen Call-Optionen, wenn die VIX niedrig ist, nur dass Sie nicht so viel Geld verdienen, wenn die VIX niedrig ist. Zum Beispiel, wenn Sie Anrufe auf Aktien in Ihrem langfristigen Portfolio schreiben, sollten Sie Anrufe nach einer Spike in der VIX zu verkaufen. Auch hier ist die VIX ein Maß für die Marktvolatilität. Ich beziehe mich nicht auf die Volatilität einzelner Wertpapiere, da dies zu einem anderen Zeitpunkt eine andere Diskussion sein wird. Ein potenzieller Handel ist das Powershares SampP 500 Buy-Write Portfolio (NYSEARCA: PBP), wenn der VIX hoch ist. Die PBP investiert in der Regel mindestens 80 der Bilanzsumme in Stammaktien der 500 im SampP 500 Index enthaltenen Unternehmen und schreibt (verkauft) Call-Optionen darauf. Der zugrunde liegende Index misst die Gesamtrendite eines theoretischen Portfolios einschließlich der SampP 500-Indexaktien, auf denen SampP 500 Index-Call-Optionen durch eine Buy-Write-Strategie systematisch gegen das Portfolio geschrieben (verkauft) werden. Die Grafik unten zeigt den VIX-Kurs und das PBP-Diagramm. Nach der VIX-Spike fallen die Anteile der PBP an, wodurch ein niedrigerer Eintrittspreis entsteht. Dann wird der Preis des PBP in den folgenden Monaten langsam ansteigen. Es gibt zwei Sachen, die dieses innerhalb PBP verursachen: (1) die Zunahme im VIX verringert den Preis der SampP 500 Betriebe (2) die höheren Prämien vom Anruf schreiben zurückbleiben, da das Einkommen nicht bis die neuen Geschäfte verwirklicht wird Abgeschlossen. Dies gibt dem Investor mehr Zeit für den Handel geben, bevor das höhere Einkommen realisiert wird. Zusammenfassend, wenn die VIX beginnt über 30 zu bewegen, für Aktien von PBP zu fallen zu sehen. Wenn der Preis des PBP zu einem niedrigeren Preispunkt stabilisiert, dann kaufen Aktien und schauen, um dann für 6 Monate oder so in die Zukunft zu halten. Offenlegung: Ich habe keine Positionen in den erwähnten Aktien und keine Pläne, irgendwelche Positionen innerhalb der nächsten 72 Stunden zu initiieren.
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